Beranda » bisnis » Wawancara: David Einhorn – Keajaiban Penjual Pendek
Perkenalan
David Einhorn, pendiri Greenlight Capital, adalah salah satu short seller paling sukses di dunia. Dia dikenal karena kemampuannya mengidentifikasi kelemahan dalam perusahaan dan bertaruh melawannya. Dalam wawancara eksklusif ini, kami akan menyelidiki perjalanannya sebagai manajer dana lindung nilai dan mendapatkan wawasannya tentang keadaan pasar saat ini.
Tahun Awal di Dunia Investasi
Masuk ke Industri
Pewawancara: Bisakah Anda ceritakan tentang tahun-tahun awal Anda dan bagaimana Anda masuk ke dunia investasi?
David Einhorn: Saya memulai perjalanan saya di dunia investasi sebagai mahasiswa di Universitas Cornell, tempat saya belajar keuangan dan ekonomi. Setelah lulus, saya bekerja di sebuah bank investasi kecil selama beberapa tahun sebelum memulai hedge fund saya, Greenlight Capital, pada tahun 1996.
Membangun Reputasi
Pewawancara: Seperti apa hari-hari awal Greenlight Capital?
David Einhorn: Hari-hari awal Greenlight adalah perpaduan antara kegembiraan dan kecemasan. Saya memiliki visi yang jelas untuk dana tersebut, tetapi saya juga menyadari risiko dan tantangan yang ada di depan. Namun, ketika kami mulai membangun reputasi untuk filosofi dan proses investasi kami, banyak hal mulai terjadi.
Taruhan Terkenal di Lehman Brothers
Awal dari Short Sell
Pewawancara: Anda paling terkenal karena taruhan singkat Anda di Lehman Brothers. Bisakah Anda memandu kami melalui proses pengambilan keputusan di balik itu?
David Einhorn: Keputusan untuk mempersingkat Lehman Brothers adalah hasil dari analisis menyeluruh terhadap keuangan mereka dan keterpaparan mereka terhadap pasar real estat. Saya perhatikan bahwa mereka menggunakan praktik akuntansi yang meragukan untuk menutupi tingkat eksposur mereka dan bahwa neraca mereka berada dalam posisi genting. Saya berpandangan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi dan keruntuhan tidak dapat dihindari.
Go Public dengan Short Sell
Pewawancara: Bagaimana rasanya menjadi publik dengan penjualan singkat Anda di Lehman Brothers?
David Einhorn: Menjadi publik dengan penjualan pendek saya di Lehman Brothers adalah risiko yang diperhitungkan. Saya percaya bahwa informasi tersebut untuk kepentingan umum dan penting untuk menyoroti risiko yang dihadapi pasar. Reaksinya beragam, dengan beberapa orang memuji pandangan jauh ke depan saya dan yang lain mengkritik saya karena bersikap negatif.
Hasil Short Sell
Pewawancara: Penjualan singkat di Lehman Brothers terbukti akurat. Bisakah Anda ceritakan tentang pengalaman itu?
David Einhorn: Pengalaman menjadi benar tentang Lehman Brothers terasa pahit. Di satu sisi, itu adalah pembenaran filosofi dan proses investasi kami, tetapi di sisi lain, runtuhnya Lehman Brothers merupakan tragedi bagi ekonomi global. Saya belajar banyak dari pengalaman itu, dan itu memperkuat pentingnya melakukan penelitian menyeluruh dan bersedia mengambil tindakan berani bila diperlukan.
Kondisi Pasar Saat Ini
Lanskap Investasi Saat Ini
Pewawancara: Apa pendapat Anda tentang keadaan pasar saat ini dan lanskap investasi?
David Einhorn: Keadaan pasar saat ini ditandai oleh banyak ketidakpastian dan volatilitas. Pandemi yang sedang berlangsung telah menciptakan banyak gangguan, dan tanggapan bank sentral telah menambah volatilitas. Saya yakin masih banyak peluang bagi investor yang mau melakukan riset dan mengambil pandangan kontrarian.
Tren Utama yang Harus Diperhatikan
Pewawancara: Apa saja tren utama yang Anda perhatikan di pasar saat ini?
David Einhorn: Saat ini, saya sangat memperhatikan kebangkitan teknologi dan bagaimana hal itu mengganggu industri tradisional. Saya juga memperhatikan pergeseran menuju keberlanjutan dan semakin pentingnya faktor ESG dalam keputusan investasi. Selain itu, saya memantau ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung dan dampaknya terhadap pasar.
Saran untuk Investor
Pewawancara: Nasihat apa yang akan Anda berikan kepada investor muda yang baru memulai?
David Einhorn: Saran saya kepada investor muda adalah fokus pada pembelajaran dan mengembangkan pemahaman yang mendalam tentang pasar. Penting juga untuk memiliki filosofi investasi yang jelas dan menaatinya, bahkan ketika pasar sedang bergejolak. Akhirnya, saya akan mengatakan untuk tidak pernah berhenti belajar dan selalu bersedia menantang asumsi dan keyakinan Anda sendiri. Lihat buku saya untuk mendapatkan wawasan yang lebih baik.
Kesimpulan
Prediksi David Einhorn tentang runtuhnya Lehman Brothers telah mengukuhkan tempatnya di dunia investasi sebagai seorang visioner sejati. Melalui perjalanannya, dia telah menunjukkan pentingnya melakukan penelitian menyeluruh, mengambil tindakan berani, dan tidak pernah berhenti mengejar ilmu. Kami berharap wawancara ini memberikan wawasan berharga ke dalam pikiran salah satu short seller paling sukses di dunia.
Jimmy Chen adalah seorang trader terkenal, penulis, dan pemimpin pemikiran dalam industri keuangan. Dengan pengalaman lebih dari satu dekade di pasar, dia dikenal karena pendekatan visionernya terhadap perdagangan dan kemampuannya untuk mengantisipasi tren pasar. Kecintaannya pada industri dan dedikasinya untuk membantu orang lain sukses telah membuatnya menjadi pembicara dan konsultan yang banyak dicari, menginspirasi generasi profesional keuangan berikutnya.
Recent Comments